Por qué debería invertir en mercados emergentes incluso durante el coronavirus | Mercados – Gulf News

Por qué debería invertir en mercados emergentes incluso durante el coronavirus | Mercados – Gulf News
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13 enero, 2021

El caso de inversión a largo plazo para los mercados emergentes sigue siendo convincente

Los mercados emergentes de hoy son mucho más resistentes a los choques de los flujos de capital Crédito de la imagen: Shutterstock

El valor de las acciones combinadas de 26 naciones listadas por MSCI Inc. como mercados en desarrollo aumentó en $ 9.2 billones desde fines de 2009 hasta diciembre de 2019, según datos compilados por Bloomberg . Los mercados emergentes terminaron 2019 con una nota alta, pero 2020 parece ser un año completamente diferente.

Hoy en día, incluso los inversores más optimistas saben que las posibilidades de que esto se repita son escasas. Las consecuencias financieras del coronavirus se están extendiendo rápidamente y todos los activos de los mercados emergentes (divisas, acciones y bonos) tienen un rendimiento inferior.

Las salidas de fondos de mercados emergentes totalizaron más de $ 83 mil millones en marzo, según datos del Instituto Internacional de Finanzas (IIF).

“Los inversores de todo el mundo están preocupados por la incertidumbre que el brote de coronavirus está trayendo a los mercados financieros. Las ramificaciones han sido generalizadas ”, dice Chetan Sehgal, director ejecutivo senior y director de gestión de carteras de Franklin Templeton Emerging Markets Equity. “Pero reconocemos que este período pasará y que las cosas se recuperarán”.

Aunque la actividad económica en muchos países se ha ralentizado o detenido drásticamente debido al brote de coronavirus, existe un potencial subyacente a largo plazo en los mercados emergentes, según Franklin Templeton, una organización global de gestión de inversiones con más de 70 años de experiencia en inversiones, empleados en más de 30 países y administrando más de $ 580 mil millones en activos bajo administración (al 31 de marzo de 2020).

A continuación, se muestra un vistazo rápido a por qué el caso de inversión a largo plazo para los mercados emergentes sigue siendo atractivo para los inversores con un enfoque tranquilo y racional.

Crecimiento económico

Si bien el brote de coronavirus seguirá dominando los titulares e informando cómo abordamos la inversión en los mercados emergentes, hay algunas tendencias distintas que han despegado en las últimas décadas.

“Primero, los diferenciales de crecimiento económico entre los mercados emergentes y los mercados desarrollados (DM) se mantienen a favor de los primeros”, dice Sehgal.

En todo el mundo, se espera que las economías emergentes crezcan alrededor de tres veces más que los mercados desarrollados hasta al menos 2024, según cifras del FMI.

Crédito de la imagen: Pranith Ratheesan

“Estamos asistiendo a una transformación en los mercados emergentes, a pesar de que muchos están teniendo que adaptarse a una nueva realidad debido al brote de coronavirus. Continuarán desempeñando un papel fundamental en el impulso del crecimiento económico mundial ”, afirma Andrew Ness, gestor de cartera de Franklin Templeton Emerging Markets Equity.

China doblando la esquina

La segunda economía más grande del mundo pagó un precio muy alto a corto plazo para contener el virus, pero China está dando la vuelta lentamente. Los datos económicos chinos a corto plazo son los peores vistos en los tiempos modernos. Para el período de enero a febrero, los datos de ventas minoristas interanuales fueron -20 por ciento, exportaciones -17 por ciento, inversión en activos fijos -25 por ciento y producción industrial -13 por ciento, revelan cifras de la Oficina Nacional de Estadísticas.

Haber de imagen: Shutterstock

“Esperamos que la recuperación comience en el segundo trimestre, sin embargo, el crecimiento del PIB debería estar significativamente por debajo de la tendencia para 2020. La caída de los precios del petróleo debería beneficiar a China como importador neto”, dice Ness. “Hay indicios de que la ‘vida’ está regresando a algunas empresas a nivel local, muchas de las cuales han sido increíblemente resistentes y adaptables durante esta crisis”.

Innovación tecnológica

En términos de propiedad intelectual y gasto en I + D, los mercados emergentes han pasado de la imitación a la innovación en los últimos años, otro factor crucial que funciona a su favor a largo plazo. “Los mercados emergentes están adoptando la innovación tecnológica”, dice Ness. “Muchas empresas de mercados emergentes están superando a las de economías desarrolladas en áreas como comercio electrónico, pagos digitales y banca móvil”.

Las ventas de comestibles en línea de JD.com aumentaron más del triple año tras año durante un período de 10 días entre fines de enero y principios de febrero Crédito de la imagen: Shutterstock

Según un informe del portal de noticias en línea Vox en marzo, la enorme infraestructura de comercio electrónico de China lo ayudó a superar el brote de coronavirus. JD.com dijo que las ventas de comestibles en línea aumentaron más del triple año tras año durante un período de 10 días entre fines de enero y principios de febrero. Hoy en día, el comercio electrónico representa un porcentaje mucho mayor de las ventas minoristas en China que en los EE. UU.

El mercado de pagos digitales en China también es varias veces mayor que el de EE. UU. En términos más generales, los mercados emergentes también han superado a los EE. UU. Y Japón en solicitudes de patentes. Los mercados emergentes también están a la vanguardia de las tecnologías de transformación como la inteligencia artificial, la robótica, la tecnología de baterías y las supercomputadoras.

Resistencia a los choques

Otro motivo de optimismo es que los mercados emergentes de hoy son mucho más resistentes a las crisis de los flujos de capital. “Las instituciones de mercados emergentes han reformado las políticas, lo que debería ayudarlas a resistir mejor las tensiones del mercado”, dice Sehgal. “Los mercados emergentes han aumentado sus tenencias de reservas extranjeras desde principios de la década de 1990, lo cual es importante porque son un pilar de apoyo para las monedas. Muchos mercados emergentes también han abandonado los tipos de cambio fijos al dólar, lo que los hace menos vulnerables a la especulación o al fortalecimiento del dólar ”.

Los mercados emergentes también han reducido la dependencia de la deuda en dólares, al tiempo que han diversificado las fuentes de préstamos y han aumentado las emisiones de deuda en moneda local, dice Sehgal.

Poblaciones más jóvenes en edad laboral

La urbanización masiva está transformando el rostro de los mercados emergentes. Para el 2025, los mercados emergentes albergarán más del triple de habitantes urbanos que el mundo desarrollado, según datos del informe The Case for Emerging Markets Investments de Franklin Templeton. Para 2050, se acercará a cinco veces.

Para 2030, el 86% de la población mundial en edad de trabajar vivirá en mercados emergentes. Haber de imagen: Shutterstock

“Los mercados emergentes tienen una población más joven con índices de dependencia más bajos, mientras que las poblaciones de los mercados desarrollados están envejeciendo a un ritmo más rápido. Para 2030, el 86% de la población mundial en edad de trabajar vivirá en mercados emergentes ”, dice Ness. “Esto pinta una imagen muy clara sobre el potencial de dominio del mercado para aquellas empresas que pueden mantenerse al tanto de esta tendencia global, ubicando adecuadamente los centros de I + D y fabricación mientras construyen marcas que atraen a los florecientes mercados de consumidores locales, así como al mercado global”.

Poder adquisitivo

Crédito de la imagen: Pranith Ratheesan

Las economías emergentes también están absorbiendo una mayor parte del poder adquisitivo mundial y las economías tradicionalmente desarrolladas tienen dificultades para mantenerse al día. “A medida que los consumidores de los mercados emergentes ganen más, se verán obligados a gastar parte de esa riqueza en el estilo de vida de sus familias. Internet y la tecnología también están haciendo su magia: Internet permite a los consumidores acceder a las marcas globales de una manera que no estaba disponible hace una década, y los dispositivos móviles lo hacen más accesible ”, dice Ness.

Acciones a precio de ganga

Crédito de la imagen: Pranith Ratheesan

La dislocación actual del mercado también es una oportunidad de inversión para los inversores activos que buscan ofertas económicas. Las acciones de los mercados emergentes han caído a un descuento récord frente a Wall Street, según el IIF. “Los mercados emergentes cotizan con un descuento significativo en los mercados desarrollados, lo que brinda a los inversores a largo plazo oportunidades de inversión atractivas”, dice Sehgal.

Franklin Templeton es un pionero en los mercados emergentes con experiencia en el terreno desde que se lanzó el primer fondo mutuo de mercados emergentes en 1987. Póngase en contacto con su asesor financiero hoy mismo .